تحلیل بازار عناصر کمیاب

من،آنالیز فلزات غیر آهنی

هفته به هفته: ماه به ماه:

۱) سولفات روی

  ① مواد اولیه: هیپوکسید روی: محدودیت عرضه همچنان ادامه دارد و قیمت‌های پیشنهادی تولیدکنندگان ثابت مانده است.

پیشینه قیمت شبکه روی: انتظار می‌رود جو کلان به تدریج آرام شود، قیمت فلزات به طور کلی ممکن است با فشار اصلاحی مواجه شود. با وجود افزایش سریع قیمت‌ها قبل از جشنواره بهار و ورود تدریجی بازارهای پایین‌دستی به ریتم تعطیلات، انتظار می‌رود قیمت روی نسبتاً ثابت باشد. موجودی انبارهای اجتماعی به طور قابل توجهی انباشته نشده است و الگوی پایین موجودی، حمایت پایینی را برای قیمت روی فراهم می‌کند. علاوه بر این، موجودی روی LME در حال حاضر در سطح پایین حدود ۱۱۰،۰۰۰ تن است که تا حدودی از قیمت‌ها حمایت می‌کند. انتظار می‌رود قیمت روی هفته آینده به تدریج به اصول اولیه بازگردد و در حدود ۲۴۹۰۰ یوان در هر تن نوسان کند.

② اسید سولفوریک: قیمت‌های بازار این هفته پایدار هستند.

نرخ عملیاتی تولیدکنندگان در این هفته ۶۸٪ (بدون تغییر نسبت به هفته قبل) و نرخ استفاده از ظرفیت ۵۸٪ (۷٪ افزایش نسبت به هفته قبل) بود، اما سفارشات تولیدکنندگان بزرگ تا اواسط تا اواخر فوریه برنامه‌ریزی شده است و تحویل نقدی همچنان محدود است. قیمت بالای اکسید روی، ماده اولیه اصلی، حمایت قوی از قیمت محصولات را فراهم کرده است. انتظار می‌رود قیمت سولفات روی در کوتاه‌مدت در سطح بالایی ثابت بماند.

۲) سولفات منگنز

مواد اولیه: ① پشتیبانی قوی از هزینه‌ها: قیمت مواد اولیه سنگ منگنز و اسید سولفوریک همچنان ثابت مانده و همچنان از هزینه‌ها پشتیبانی می‌کنند.

②قیمت اسید سولفوریک همچنان بالا و پایدار است.

این هفته، نرخ عملیاتی تولیدکنندگان ۶۷ درصد، نرخ استفاده از ظرفیت ۵۱ درصد، بدون تغییر نسبت به هفته قبل بود و سفارشات تولیدکنندگان عمده تا اواخر فوریه برنامه‌ریزی شده بود. قیمت مواد اولیه مانند سنگ منگنز و اسید سولفوریک ثابت ماند و همچنان از هزینه‌ها حمایت می‌کند.

انتظار می‌رود قیمت سولفات منگنز همچنان بالا و ثابت بماند. بر اساس تحلیل حجم سفارش‌های سازمانی و عوامل مواد اولیه، انتظار می‌رود سولفات منگنز در کوتاه‌مدت ثابت بماند. به مشتریان توصیه می‌شود در صورت نیاز خرید کنند.

۳) سولفات آهن

از نظر مواد اولیه: بازار فعلی سولفات آهن در تعادل شدیدی از «محدودیت‌های عرضه» قرار دارد. کاهش تولید در صنعت بالادستی دی‌اکسید تیتانیوم منجر به کاهش عرضه سولفات آهن، محصول جانبی آن، شده است که توسط صنعت فسفات آهن لیتیوم منحرف شده است. نرخ عملیاتی ۸۰٪ (۲۰٪ افزایش نسبت به ماه قبل) است، اما نرخ استفاده از ظرفیت ۲۵٪ (۶٪ افزایش نسبت به ماه قبل) باقی مانده است و بازیابی تولید محدود است.

در حال حاضر، نرخ کلی عملیاتی سولفات آهن داخلی خوب نیست و شرکت‌ها موجودی لحظه‌ای بسیار کمی دارند که عامل مساعدی برای افزایش قیمت سولفات آهن است. با توجه به سطح موجودی اخیر شرکت‌ها و نرخ‌های عملیاتی بالادستی، انتظار می‌رود سولفات آهن در کوتاه‌مدت افزایش یابد. توصیه می‌شود مشتریان موجودی خود را به طور مناسب افزایش دهند.

۴) سولفات مس/کلرید مس بازی

در سطح کلان، نامزدی کوین والش، نماینده «جنگ‌طلب» ترامپ برای جایگزینی پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو، مانند یک «بمب هسته‌ای سیاسی» بود که بازار را منفجر کرد. کاهش موقت عدم قطعیت سیاسی در ایالات متحده به عامل اصلی تبدیل شده است و نگرانی‌های بازار در مورد استقلال فدرال رزرو کاهش یافته و منطق اصلی که قبلاً از افزایش سریع قیمت طلا پشتیبانی می‌کرد را تضعیف کرده است. با کاهش شدید فلزات گرانبها، تنش‌های بازار به بخش فلزات سرایت کرده و عوامل بنیادی در فصل خارج از مصرف در طول جشنواره بهار قرار دارند، انتظار می‌رود قیمت معاملات آتی مس شانگهای در کوتاه‌مدت در سطح بالایی تعدیل شود. با این حال، منطق حمایت میان‌مدت تا بلندمدت برای معاملات آتی مس از بین نرفته است، وضعیت معادن بدون تغییر باقی مانده است، نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های ایالات متحده همچنان ادامه دارد، خطرات ژئوپلیتیکی همچنان بالا است و تنش‌ها بین ایالات متحده و ایران همچنان رو به افزایش است و می‌تواند باعث درگیری‌های منطقه‌ای شود. در میان درهم‌آمیختگی عدم قطعیت‌های متعدد، بازار مس شانگهای شاهد واگرایی بیشتر و نوسانات بیشتری بوده است.
بخش عرضه: رشد تولید معادن مس جهانی تنها 0.9 درصد است، با حوادث مکرری مانند اعتصاب مانتووده در شیلی و رانش زمین در گراسبرگ در اندونزی، گروه مطالعات بین‌المللی مس (ICSG) پیش‌بینی می‌کند که در سال 2025، شکافی بین 800000 تا 1 میلیون تن وجود خواهد داشت. وابستگی چین به کنسانتره مس وارداتی از 90 درصد فراتر رفته، هزینه کل قراردادهای بلندمدت به 0 دلار در هر تن کاهش یافته، سیاست، بیمه مضاعف "همکاری خارجی + بازیافت" را ترویج می‌دهد، با هدف 28 درصد مس بازیافتی تا سال 2028. کارخانه‌های ذوب به دلیل هزینه‌های پایین فرآوری، تحت فشار برای کاهش تولید هستند. تولید مس تصفیه شده داخلی در ماه دسامبر 1.326 میلیون تن بود (9.1 درصد افزایش نسبت به سال گذشته)، اما موجودی انبارها به 225900 تن رسید. موجودی انبارهای بورس کامکس (COMEX) با بیش از 550000 تن کوتاه، اثر سیفون ایالات متحده را نشان می‌دهد. انتظار می‌رود قیمت مس هفته آینده در محدوده ۱۰۰۰۰۰ تا ۱۰۲۰۰۰ یوان در هر تن نوسان داشته باشد. به طور خلاصه، قیمت مس در بازی کلان صعودی/نزولی، انعطاف‌پذیری نشان می‌دهد. مراقب یک عقب‌نشینی شدید در کوتاه‌مدت باشید. در میان‌مدت و بلندمدت، تقاضای انرژی‌های نو، نرخ بهره پایین و حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی از حرکت صعودی مرکز قیمت مس حمایت می‌کنند. انتظار می‌رود قیمت مس در ماه فوریه عمدتاً در محدوده وسیعی نوسان داشته باشد.

در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود سولفات مس در سطح بالایی نوسان داشته باشد. به مشتریان توصیه می‌شود موجودی انبار خود را در حد معمول نگه دارند.

۵) سولفات منیزیم/اکسید منیزیم

از نظر مواد اولیه: در حال حاضر، اسید سولفوریک در شمال در سطح بالایی پایدار است.

قیمت اکسید منیزیم و سولفات منیزیم افزایش یافته است. تأثیر کنترل منابع مگنزیت، محدودیت‌های سهمیه‌بندی و اصلاحات زیست‌محیطی منجر به تولید بسیاری از شرکت‌ها بر اساس فروش شده است. شرکت‌های اکسید منیزیم با سوخت سبک روز جمعه به دلیل سیاست‌های جایگزینی ظرفیت و افزایش قیمت اسید سولفوریک تعطیل شدند و قیمت سولفات منیزیم و اکسید منیزیم در کوتاه‌مدت افزایش یافت. توصیه می‌شود به طور مناسب انبار شود.

۶) یدات کلسیم

قیمت ید تصفیه‌شده اندکی افزایش یافت، عرضه یدات کلسیم محدود شد، برخی از تولیدکنندگان یدید تعطیل شدند یا تولید خود را محدود کردند و عرضه یدید نیز محدود شد. انتظار می‌رود که روند افزایش اندک و پایدار یدید در درازمدت بدون تغییر باقی بماند. توصیه می‌شود به میزان مناسب موجودی انبار شود.

۷) سلنیت سدیم

از نظر مواد اولیه: قیمت فلزات غیرآهنی همچنان در حال افزایش است. بازار کلی سلنیوم خام و دی‌اکسید سلنیوم از نظر حجم در حال کاهش است اما از نظر قیمت پایدار است. ذخیره قبل از تعطیلات محتاطانه است. حمایت از تقاضای بالادستی قوی‌تر از میدان‌های سنتی است. سفته‌بازی سرمایه منجر به کمبود مواد اولیه به دلیل عدم ارسال سلنیوم خام و دی‌اکسید سلنیوم در بالادست می‌شود. موجودی تولیدکنندگان کم است و قیمت افزایش یافته است. در صورت تقاضا خرید کنید.

۸) کلرید کبالت

بازار کلرید کبالت هفته گذشته همچنان ضعیف باقی ماند و تغییر قابل توجهی در فضای معاملات نسبت به هفته قبل مشاهده نشد. قیمت‌های اصلی شرکت‌های ذوب و بازیافت بالای ۱۱۵۰۰۰ یوان در هر تن باقی ماند، در حالی که برخی از شرکت‌ها برای بازیابی سرمایه قبل از جشنواره بهار، قیمت‌ها را کمی پایین‌تر از این سطح اعلام کردند. کارخانه‌های تولید باتری‌های ترمینال به دلیل تغییرات در سیاست‌های صادراتی تقاضای زیادی دارند، اما با توجه به اینکه اکثر شرکت‌ها در مراحل اولیه موجودی مواد اولیه کافی دارند و قیمت بالای فعلی کلرید کبالت، تمایل واقعی به خرید در بازار به طور کلی قوی نیست. با نزدیک شدن به جشنواره بهار و تعلیق لجستیک، انتظار می‌رود که بازار به طور کلی با قیمت‌ها اما بدون تقاضا قبل از جشنواره، راکد بماند.

۹) نمک‌های کبالت/کلرید پتاسیم/کربنات پتاسیم/فرمات کلسیم/یدید

۱. کبالت: فضای معاملاتی در بازار کبالت تضعیف شده و قیمت‌های نقدی ثابت مانده‌اند. در سمت عرضه، با حمایت افزایش هزینه‌های مواد اولیه، قیمت‌های کارخانه‌های ذوب ثابت ماند. در پایان سال، تمایل به خرید شرکت‌های پایین‌دستی به طور کلی تضعیف شده است. همراه با بهبود تدریجی صادرات کنگو و کاهش قیمت کبالت الکترولیتی و سایر عوامل خبری که احساسات تجاری بازار را سرکوب می‌کنند، خرید شرکت‌ها به تقاضای ثابت بازگشته است. با پشتیبانی قوی از هزینه‌های مواد اولیه بالادستی، انتظار می‌رود که قیمت سولفات کبالت در کوتاه‌مدت همچنان الگویی از «احتمال افزایش بیشتر از کاهش» را نشان دهد.

۲. کلرید پتاسیم: قیمت باید حتی قبل از جشنواره بهار ثابت بماند. پس از جلسه تضمین عرضه در ۲۷ ژانویه، تغییرات محدودی در قیمت پتاس در بازار رخ خواهد داد و بسیاری از معامله‌گران موقتاً فروش را متوقف کرده و منتظر خواهند ماند. اگر این سیاست اجرا نشود یا اجرای آن محدود باشد، قیمت پتاس ممکن است دوباره افزایش یابد یا حداقل ثابت بماند. توصیه می‌شود موجودی در هنگ کنگ و محیط بین‌المللی را زیر نظر داشته باشید و در صورت نیاز در آینده نزدیک، به طور مناسب انبار کنید و خرید کنید.

۳. قیمت‌های بازار داخلی اسید فرمیک همچنان با فشار نزولی مواجه خواهند بود و تولیدکنندگان اصلی برنامه‌هایی برای محدود کردن تولید اسید فرمیک دارند. بن‌بست فعلی در عرضه و تقاضا در بازار بدون تغییر باقی مانده است و فشار هضم موجودی همچنان وجود دارد. لازم است به تغییرات عرضه و تقاضا در بازار توجه شود. قیمت‌های فرمیت کلسیم ممکن است این هفته کمی تعدیل شود و توصیه می‌شود که بر اساس تقاضا موجودی انبار شود.

۴. قیمت یدید این هفته در مقایسه با هفته گذشته ثابت است.