تحلیل بازار عناصر کمیاب

من،آنالیز فلزات غیر آهنی

هفته به هفته: ماه به ماه:

۱) سولفات روی

  ① مواد اولیه: اکسید روی ثانویه: قیمت روی به بالاترین حد خود در 9 ماه گذشته رسید و کمبود عرضه اکسید روی ثانویه تا حدودی کاهش یافت، اما قیمت‌های تولیدکنندگان نسبتاً ثابت ماند و فشار مداومی بر بخش هزینه شرکت‌ها وارد کرد.

قیمت روی: کلان: اینکه آیا مصرف می‌تواند تحت سیاست تجارت ۲۶ ساله بهتر از حد انتظار عمل کند، عامل غالب است. در اصول، به دلیل قیمت‌های بالای اخیر فلزات جزئی مانند نقره، اشتیاق تولید کارخانه‌های ذوب افزایش یافته است. انتظار می‌رود تولید در ژانویه بیش از ۱۵۰۰۰ تن نسبت به ماه قبل افزایش یابد. در سمت مصرف، انتظار می‌رود با برداشته شدن اقدامات حفاظت از محیط زیست در برخی مناطق، مصرف بهبود یابد. با توجه به گرم شدن اقتصاد کلان، انتظار می‌رود قیمت روی هفته آینده در حدود ۲۳۱۰۰ یوان در هر تن باقی بماند.

② اسید سولفوریک: قیمت‌های بازار این هفته ثابت خواهد ماند.

این هفته، تولید سولفات روی مونوهیدرات روند «نرخ عملیاتی بالاتر و نرخ استفاده از ظرفیت پایین‌تر» را نشان داد. نرخ عملیاتی کلی صنعت ۷۴ درصد بود که نسبت به هفته قبل ۶ درصد افزایش یافته است؛ استفاده از ظرفیت ۶۵ درصد بود که نسبت به دوره قبل ۳ درصد کاهش یافته است. تقاضا همچنان قوی بود و سفارشات تولیدکنندگان اصلی تا اواخر ژانویه و برخی حتی تا اوایل فوریه برنامه‌ریزی شده است. هزینه‌های بالای مواد اولیه اصلی، همراه با سفارشات فراوان در حال انتظار، پشتوانه محکمی برای قیمت فعلی سولفات روی در بازار فراهم می‌کند. برای جلوگیری از تحویل محدود قبل از جشنواره بهار، به مشتریان توصیه می‌شود که در زمان مناسب، از قبل خرید و انبار کنند.

۲) سولفات منگنز

از نظر مواد اولیه: ① قیمت سنگ منگنز به طور پیوسته افزایش یافت و در پایان سال اندکی افزایش یافت.

②قیمت اسید سولفوریک همچنان بالا و ثابت ماند.

این هفته، نرخ عملیاتی تولیدکنندگان سولفات منگنز ۷۵ درصد بود که نسبت به هفته قبل ۱۰ درصد کاهش یافته است؛ میزان استفاده از ظرفیت ۵۳ درصد بود که نسبت به هفته قبل ۸ درصد کاهش یافته است. سفارشات تولیدکنندگان اصلی تا اواخر ژانویه و برخی تا اوایل فوریه برنامه‌ریزی شده است و حمل و نقل محدود است. هزینه و تقاضا، پشتوانه اصلی قیمت فعلی را تشکیل می‌دهند و جهت قیمت اسید سولفوریک یک متغیر کلیدی است. اگر روند صعودی ادامه یابد، مستقیماً از طریق انتقال هزینه، قیمت سولفات منگنز را افزایش خواهد داد. بر اساس تجزیه و تحلیل حجم سفارش‌های سازمانی و عوامل مواد اولیه، انتظار می‌رود سولفات منگنز در کوتاه‌مدت ثابت بماند. به مشتریان توصیه می‌شود در صورت نیاز خرید کنند.

۳) سولفات آهن

مواد اولیه: به عنوان یک محصول جانبی دی اکسید تیتانیوم، عرضه سولفات آهن مستقیماً توسط صنعت اصلی محدود شده است. در حال حاضر، صنعت دی اکسید تیتانیوم با موجودی بالا و فروش خارج از فصل مواجه است و در نتیجه برخی از تولیدکنندگان تعطیل شده‌اند که منجر به کاهش همزمان تولید سولفات آهن محصول جانبی آن شده است. در همین حال، تقاضای پایدار از سوی صنعت فسفات آهن لیتیوم همچنان برخی از مواد اولیه را به سمت خود سوق می‌دهد و وضعیت عرضه محدود محصولات سولفات آهن با گرید خوراک را تشدید می‌کند.

این هفته، صنعت سولفات آهن به طور مداوم در سطح پایینی فعالیت داشته است. در حال حاضر، نرخ کلی عملیاتی این صنعت تنها 20٪ است و نرخ استفاده از ظرفیت حدود 7٪ باقی مانده است، تقریباً مشابه هفته گذشته. از آنجایی که تولیدکنندگان بزرگ هیچ برنامه‌ای برای از سرگیری تولید در کوتاه مدت پس از روز سال نو ندارند و سفارشات موجود تا اواسط تا اواخر فوریه برنامه‌ریزی شده‌اند، عرضه بازار روند کاهشی مداومی را نشان می‌دهد. با توجه به حمایت از هزینه‌ها و انتظارات صعودی، انتظار می‌رود قیمت سولفات آهن در میان مدت تا کوتاه مدت با توجه به حمایت قوی از هزینه مواد اولیه و تعلیق قیمت‌گذاری توسط تولیدکنندگان بزرگ، افزایش یابد. بر اساس وضعیت موجودی خود، در زمان مناسب خرید و انبار کنید.

۴) سولفات مس/کلرید مس بازی

در سال 2025، قیمت لحظه‌ای مس روند صعودی بی‌ثباتی را نشان داد. در ابتدای سال، قیمت آن 73830 یوان در هر تن بود و در پایان سال به 99180 یوان در هر تن افزایش یافت که نشان‌دهنده افزایش 34.34 درصدی در طول سال است. بالاترین قیمت سال از مرز 100000 یوان (101953.33 یوان در هر تن در 29 دسامبر) عبور کرد که همچنین بالاترین قیمت در 15 سال گذشته بود. پایین‌ترین نقطه قیمت در 8 آوریل 73618.33 یوان در هر تن بود که حداکثر نوسان آن 37.27 درصد بود.

دلیل اصلی افزایش:

۱. رویدادهای «قوی سیاه» مکرری در انتهای معادن مس رخ می‌دهد، به طوری که تولید برای اولین بار از سال ۲۰۲۰ کاهش یافته است. علاوه بر عوامل فورس ماژور مانند زلزله و رانش زمین، محدودیت‌های ساختاری نیز به عامل اصلی مؤثر بر کاهش عرضه مس تبدیل شده‌اند، مانند کاهش عیار منابع، هزینه‌های سرمایه‌ای ناکافی، کند شدن تصویب پروژه‌های جدید و محدودیت‌های سیاست‌های زیست‌محیطی.

۲ در سمت تقاضا، مصرف مس بسیار انعطاف‌پذیرتر از حد انتظار بوده است که هم به دلیل انرژی‌های نو و هم هوش مصنوعی بوده است.

۳. با توجه به اثر مخرب مورد انتظار تعرفه‌های ایالات متحده، عرضه مس تصفیه‌شده از مناطق خارج از کشور غیر از ایالات متحده همچنان محدود است.

اصول اولیه: کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی ۵٪ (حدود ۲ میلیون تن) از ظرفیت ذوب مس در سراسر کشور را متوقف کرده و عرضه را محدود کرده است؛ «یارانه دولتی» از طرف مصرف‌کننده همچنان ادامه دارد و اولین دسته از ۶۲.۵ میلیارد اوراق قرضه خزانه‌داری ویژه برای رونق بازار منتشر شده است.

در حال حاضر، قیمت‌های نقدی مس در سطح بالایی قرار دارند. خریداران صنایع پایین‌دستی بر اساس تقاضا خرید می‌کنند و ترس از قیمت‌های بالا کاملاً مشهود است. انتظار می‌رود فعالیت تجاری تا پایان سال همچنان کاهش یابد. در مجموع، محیط نرخ بهره پایین، مقررات سیاست‌های کلان داخلی و اختلالات عرضه، حمایت میان‌مدت از قیمت مس را فراهم می‌کنند، اما واقعیت ضعیفی که توسط معاملات نقدی ضعیف شکل گرفته است، همچنان به عنوان یک مقاومت صعودی باقی می‌ماند. انتظار می‌رود قیمت‌های مس همچنان در سطوح بالا نوسان داشته باشند. در مجموع، انتظار می‌رود قیمت‌های مس هفته آینده در محدوده ۱۰۰۰۰۰ تا ۱۰۱۰۰۰ یوان در هر تن نوسان داشته باشند.

به مشتریان توصیه می‌شود در زمان مناسب که قیمت مس با توجه به موجودی‌های خودشان به سطح نسبتاً پایینی بازمی‌گردد، اقدام به انبار کردن کنند و به مشکل انباشت موجودی که روند صعودی را سرکوب می‌کند، توجه داشته باشند.

۵) سولفات منیزیم/اکسید منیزیم

از نظر مواد اولیه: در حال حاضر، اسید سولفوریک در شمال در سطح بالایی پایدار است.

قیمت اکسید منیزیم و سولفات منیزیم افزایش یافته است. تأثیر کنترل منابع مگنزیت، محدودیت‌های سهمیه‌بندی و اصلاحات زیست‌محیطی منجر به تولید بسیاری از شرکت‌ها بر اساس فروش شده است. شرکت‌های اکسید منیزیم با سوخت سبک روز جمعه به دلیل سیاست‌های جایگزینی ظرفیت و افزایش قیمت اسید سولفوریک تعطیل شدند و قیمت سولفات منیزیم و اکسید منیزیم در کوتاه‌مدت افزایش یافت. توصیه می‌شود به طور مناسب انبار شود.

۶) یدات کلسیم

قیمت ید تصفیه‌شده در سه‌ماهه چهارم اندکی افزایش یافت، عرضه یدات کلسیم محدود بود، برخی از تولیدکنندگان یدید تولید را متوقف کرده و کاهش دادند، عرضه یدید محدود بود و انتظار می‌رود که روند افزایش پایدار و اندک یدید در درازمدت بدون تغییر باقی بماند. توصیه می‌شود به طور مناسب موجودی انبار شود.

۷) سلنیت سدیم

از نظر مواد اولیه: بازار سلنیوم در پایان سال ضعیف بود و معاملات کندی داشت. مراکز قیمت سلنیوم خام و سلنیوم ثانویه به سمت پایین تغییر جهت دادند، در حالی که قیمت پودر سلنیوم و شمش سلنیوم بدون تغییر باقی ماند. انبارداری مجدد ترمینال‌ها رو به پایان است، صندوق‌های سفته‌باز در حاشیه هستند و قیمت‌ها تحت فشار کوتاه‌مدت قرار دارند. بر اساس تقاضا خرید کنید.

۸) کلرید کبالت

معاملات بازار همچنان نسبتاً کند است، اما الگوی کمبود عرضه تغییر نکرده است. کمبود مواد اولیه به امری عادی تبدیل شده است، موجودی انبارهای بازرگانان و بازیافت‌کنندگان تقریباً به پایان رسیده است و «مازاد» کارخانه‌های ذوب کوچک و متوسط ​​ممکن است تا دسامبر تا ژانویه سال آینده دوام نیاورد. در مقابل، کارخانه‌های پیشرو، که پیش از این به طور فعال موجودی خود را خریداری و دوباره پر می‌کردند، اساساً می‌توانند عرضه را برای سه ماهه اول سال آینده تضمین کنند. تمایل به خرید سلول‌های پایین‌دستی نسبتاً کم است. قیمت‌ها در کوتاه‌مدت وارد حالت تعادل جدیدی می‌شوند و در کوتاه‌مدت پایدار می‌مانند.

۹) نمک‌های کبالت/کلرید پتاسیم/کربنات پتاسیم/فرمات کلسیم/یدید

1. نمک‌های کبالت: بازار نمک‌های کبالت به طور کلی ثابت مانده است که ناشی از عرضه محدود مواد اولیه، افزایش هزینه‌ها و تقاضای قوی در صنایع پایین‌دستی است. در کوتاه‌مدت، نوسانات قیمت به دلیل نقدینگی پایان سال و ریتم تقاضا محدود خواهد بود، اما در میان‌مدت تا بلندمدت، با رشد تقاضای انرژی‌های نو و ادامه محدودیت‌های عرضه، قیمت نمک کبالت همچنان پتانسیل صعودی دارد.

۲. کلرید پتاسیم: قیمت پتاسیم ثابت است، اما تقاضا زیاد نیست و معاملات کمی انجام می‌شود. حجم واردات زیاد است و موجودی در بندر اخیراً افزایش قابل توجهی نداشته است. ثبات قیمت اخیر مربوط به بازرسی ذخایر دولتی است. کالاها ممکن است پس از روز سال نو آزاد شوند. در آینده نزدیک، بر اساس تقاضا خرید کنید.

۳. بن‌بست عرضه و تقاضا در بازار اسید فرمیک بدون تغییر باقی مانده است و فشار قابل توجهی برای هضم موجودی وجود دارد. بعید است تقاضای صنایع پایین‌دستی در کوتاه‌مدت بهبود قابل توجهی نشان دهد. در کوتاه‌مدت، قیمت‌ها همچنان عمدتاً نوسانی و ضعیف خواهند بود و تقاضا برای فرمات کلسیم متوسط ​​است. توصیه می‌شود به بازار اسید فرمیک توجه کنید و در صورت نیاز خرید کنید.

۴. قیمت یدید این هفته در مقایسه با هفته گذشته ثابت ماند.