من،آنالیز فلزات غیر آهنی

هفته به هفته: ماه به ماه:

۱) سولفات روی

  ① مواد اولیه: هیپوکسید روی: محدودیت عرضه همچنان ادامه دارد و قیمت‌های پیشنهادی تولیدکنندگان ثابت مانده است.

پیشینه قیمت شبکه روی: در حوزه کلان، ریسک‌های ژئوپلیتیکی به دلیل حمله غافلگیرکننده اسرائیل به ایران تشدید شده و منجر به اجتناب از ریسک بازار شده است. با این حال، طبق داده‌های شبکه فلزات شانگهای، چین در سال 2025 حدود 86000 تن کنسانتره روی از ایران وارد خواهد کرد که 1.62 درصد از کل واردات را تشکیل می‌دهد. تأثیر درگیری ژئوپلیتیکی بر قیمت روی محدود است.

از نظر عوامل بنیادی، موجودی شمش روی داخلی در طول جشنواره بهار با ۵۹۰۰۰ تن افزایش به ۲۱۹،۹۰۰ تن رسید و موجودی هفتگی شمش روی در کارخانه‌های ذوب بیش از ۳۸۰۰۰ تن افزایش یافت که افزایش قابل توجهی در موجودی کلی است. انتظار می‌رود که مصرف پس از جشنواره فانوس از سر گرفته شود. انتظارات مصرف، همراه با هزینه‌های پایین فرآوری کنسانتره روی، موجودی پایین شمش روی در خارج از کشور و خطرات ژئوپلیتیکی، انتظار می‌رود میانگین قیمت روی در هفته آینده حدود ۲۴۷۰۰ یوان در هر تن نوسان کند.

② اسید سولفوریک: قیمت‌ها در برخی مناطق در حال افزایش است

سولفات روی این هفته با ۵۳ درصد فعالیت می‌کرد (کاهش ۵ درصدی نسبت به قبل از تعطیلات) و میزان استفاده از ظرفیت ۳۰ درصد (کاهش ۲۱ درصدی نسبت به قبل از تعطیلات) بود، که در کوتاه‌مدت فشار کمی بر سمت عرضه وارد می‌کرد و تا حدودی از قیمت‌ها حمایت می‌کرد. با توجه به تأثیر مضاعف نوسانات قیمت فلز روی و انتظارات از افزایش قیمت مواد اولیه مانند اسید سولفوریک و هیپوکسید روی، احتمال افزایش قیمت محصول زیاد است.

توصیه می‌شود با توجه به برنامه‌های تولید فعلی و بررسی موجودی در طول جشنواره بهار، خریدهای تکمیلی را به موقع انجام دهید تا از افزایش احتمالی هزینه‌ها در آینده جلوگیری شود.

 

۲) سولفات منگنز

مواد اولیه: ① پشتیبانی قوی از هزینه: قیمت سنگ معدن منگنز ثابت مانده و پشتیبانی پایینی برای سولفات منگنز فراهم می‌کند.

②قیمت اسید سولفوریک در مقایسه با قبل از تعطیلات دوباره افزایش یافته است.

سمت عرضه: نرخ عملیاتی تولیدکنندگان در این هفته 30٪ (کاهش 35٪ نسبت به قبل از تعطیلات) و نرخ استفاده از ظرفیت 21٪ (کاهش 29٪ نسبت به قبل از تعطیلات) است.

انتظار می‌رود قیمت سولفات منگنز در کوتاه‌مدت ثابت بماند. بر اساس تحلیل حجم سفارش‌های سازمانی و عوامل مواد اولیه، انتظار می‌رود سولفات منگنز در کوتاه‌مدت روند صعودی داشته باشد. به مشتریان توصیه می‌شود موجودی خود را به طور مناسب افزایش دهند.

 

۳) سولفات آهن

از نظر مواد اولیه: کاهش تولید در صنعت دی اکسید تیتانیوم منجر به کاهش عرضه سولفات آهن به عنوان محصول جانبی آن شده است، در حالی که منابع موجود توسط صنعت فسفات آهن لیتیوم منحرف شده‌اند و عرضه مواد اولیه در بخش‌های سنتی را بیش از پیش تحت فشار قرار داده‌اند. کمبود مداوم هپتاهیدرات آهن به عنوان ماده اولیه، تولید سولفات آهن را به طور قابل توجهی محدود کرده است.

نرخ عملیاتی ۶۰٪ (۲۰٪ افزایش نسبت به قبل از تعطیلات) و نرخ استفاده از ظرفیت ۱۷٪ (۶٪ افزایش نسبت به قبل از تعطیلات) است. اگرچه نرخ عملیاتی به طور قابل توجهی افزایش یافته است، اما عرضه کلی در بازار به دلیل سفارشات فراوان همچنان محدود است و فشار بر گردش نقدی هنوز کاهش نیافته است.

با توجه به استفاده کم از ظرفیت و کمبود عرضه مواد اولیه، انتظار می‌رود قیمت سولفات آهن در کوتاه‌مدت بالا باقی بماند. به شرکت‌های پایین‌دستی توصیه می‌شود سطح موجودی معقولی را مطابق با برنامه‌های تولید حفظ کنند تا با نوسانات احتمالی عرضه ناشی از کمبود مواد اولیه مقابله کرده و تداوم تولید را تضمین کنند.

 

۴) سولفات مس/کلرید مس بازی

در سطح کلان: خاورمیانه درگیر جنگ است و با احساسات خوش‌بینانه تقاضا تقویت شده است: فلج شدن تنگه هرمز مانع حمل و نقل سنگ معدن مس شده است و هزینه‌های حمل و نقل به شدت افزایش یافته است که این امر، تاب‌آوری عرضه را بیشتر تحت فشار قرار می‌دهد. با وجود اینکه موجودی مس چین پس از جشنواره بهار به اوج 10 ساله خود رسید (موجودی بورس شانگهای با 44 درصد افزایش به 391500 تن رسید)، جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی می‌کند که در سال 2026، شکاف عرضه 130000 تنی در بازار جهانی مس وجود خواهد داشت، زیرا اختلالات عمده سنگ معدن (مانند آمریکای جنوبی و آفریقا) کاهش نمی‌یابد و عدم انعطاف تقاضای بلندمدت برجسته‌تر می‌شود. در کوتاه‌مدت، با حمایت اوضاع خاورمیانه و انتظارات از سیاست‌های دو جلسه‌ای داخلی، قیمت مس احتمالاً در سطح بالایی بی‌ثبات خواهد ماند. در میان‌مدت و بلندمدت، با تشدید شکاف عرضه با تقاضای فناوری، انتظار می‌رود که مرکز قیمت مس افزایش یابد، اما هوشیاری برای خطر عقب‌نشینی پس از کاهش درگیری‌های ژئوپلیتیکی ضروری است. عدم تطابق بین عرضه و تقاضا همچنان تشدید خواهد شد و انتظار می‌رود قیمت مس در سال 2026 همچنان بالا بماند.

عوامل بنیادی: در بخش عرضه، عرضه وارداتی همچنان ادامه دارد و عرضه داخلی به طور پیوسته در حال افزایش است؛ در بخش تقاضا، تولید صنایع پایین‌دستی به تدریج از سر گرفته می‌شود و مصرف نیز اندکی افزایش می‌یابد. از نظر موجودی، تا تاریخ 26 فوریه، موجودی مس در مناطق اصلی سراسر کشور در مقایسه با روز سه‌شنبه 4.56 درصد افزایش یافت.

انتظار می‌رود قیمت مس در هفته آینده در محدوده ۱۰۱۰۰۰ تا ۱۰۳۰۰۰ یوان در هر تن در نوسان باشد.

قیمت سولفات مس به طور قابل توجهی تحت تأثیر نوسانات قیمت مس قرار دارد. پیشنهاد می‌شود که شرکت‌های پایین‌دستی، با توجه به وضعیت موجودی خود، ریتم تولید را به صورت انعطاف‌پذیر کنترل کنند و در زمان مناسب خرید کنند تا با فشار عملیاتی ناشی از نوسانات هزینه مقابله کنند.

۵) سولفات منیزیم/اکسید منیزیم

از نظر مواد اولیه: در حال حاضر، اسید سولفوریک در شمال در سطح بالایی پایدار است.

با توجه به کنترل منابع منیزیت پس از تعطیلات، محدودیت‌های سهمیه‌بندی و اصلاحات زیست‌محیطی، بسیاری از شرکت‌ها بر اساس فروش تولید می‌کنند. شرکت‌های منیزیت سبک به دلیل سیاست‌های جایگزینی ظرفیت مجبور به توقف تولید برای تبدیل شده‌اند و بعید است که بهره‌وری کوتاه‌مدت به طور قابل توجهی افزایش یابد. قیمت گوگرد افزایش یافته و قیمت اسید سولفوریک نیز بالا رفته است که پشتیبانی مطلوبی برای قیمت سولفات منیزیم فراهم می‌کند. توصیه می‌شود به طور مناسب انبار شود.

۶) یدات کلسیم

قیمت ید تصفیه‌شده اندکی افزایش یافت، عرضه یدات کلسیم محدود شد، برخی از تولیدکنندگان یدید تعطیل شدند یا تولید خود را محدود کردند و عرضه یدید نیز محدود شد. انتظار می‌رود که روند افزایش اندک و پایدار یدید در درازمدت بدون تغییر باقی بماند. توصیه می‌شود به میزان مناسب موجودی انبار شود.

 

۷) سلنیت سدیم

از نظر مواد اولیه: قیمت فلزات غیرآهنی همچنان در حال افزایش است. حجم کلی بازار سلنیوم خام و دی‌اکسید سلنیوم در حال کاهش است، در حالی که قیمت‌ها ثابت مانده‌اند. عرضه سلنیوم خام و دی‌اکسید سلنیوم در بازار کم است. سفته‌بازی سرمایه منجر به کمبود مواد اولیه به دلیل عدم ارسال سلنیوم خام و دی‌اکسید سلنیوم در صنایع بالادستی می‌شود. موجودی تولیدکنندگان کم است و قیمت‌ها در حال افزایش است. بر اساس تقاضا خرید کنید.

۸) کلرید کبالت

بازار نقدی نمک‌های کبالت هفته گذشته کم‌رونق بود و قیمت‌ها ثابت ماندند. اکثر کارخانه‌های ذوب به تازگی فعالیت خود را از سر گرفته‌اند و بازار عمدتاً در حالت انتظار و نظاره باقی مانده است. در سمت تقاضا، لجستیک در هفته اول پس از تعطیلات به طور کامل از سر گرفته نشده است و شرکت‌های پایین‌دستی نیز در حال اتخاذ رویکرد انتظار و نظاره هستند. معاملات واقعی نسبتاً محدود است و معاملات کلی بازار کند است. با توجه به کاهش عرضه در مراحل مختلف و حمایت از هزینه‌های مواد اولیه، انتظار می‌رود قیمت نمک کبالت روند صعودی خود را از سر بگیرد. توصیه می‌شود موجودی‌ها به طور مناسب افزایش یابد.

 

۹） کلرید پتاسیم/کربنات پتاسیم/فرمات کلسیم/یدید

۱. کلرید پتاسیم: قیمت کلرید پتاسیم اخیراً ثابت مانده است. موجودی بندر به حدود ۲.۸ میلیون تن افزایش یافت. تقاضا پس از تعطیلات ضعیف بود. پیش از این، شرکت‌های کلیدی پتاس قراردادهای تضمین عرضه بلندمدت را با مشتریان کلیدی پایین‌دستی امضا کردند، اما عرضه واقعی موقتاً محدود بود. با نزدیک شدن به فصل بهار، فشار فروش زیادی بر کلرید پتاسیم در کوتاه‌مدت وجود نخواهد داشت، اما اخیراً عرضه کم شده و قیمت کمی افزایش یافته است. توصیه می‌شود بر اساس تقاضا، موجودی انبارها دوباره پر شود.

۲. بازار داخلی اسید فرمیک در یک مرحله تثبیت پایدار و بدون نوسان قرار دارد، با قیمت‌های پایدار، عرضه و تقاضای متعادل و موجودی‌های قابل کنترل. برنامه‌های تعمیر و نگهداری برای تأسیسات بزرگ در شمال در ماه مارس و بهبود مورد انتظار تقاضای پایین‌دستی، عوامل کلیدی مؤثر بر روند بازار خواهند بود، اما اجرای تعمیر و نگهداری و تغییرات در عرضه و تقاضای بازار همچنان باید از نزدیک مورد توجه قرار گیرد. قیمت‌های فرمیت کلسیم این هفته ثابت مانده است و توصیه می‌شود بر اساس تقاضا، موجودی انبار شود.

۳. قیمت یدید این هفته در مقایسه با هفته گذشته ثابت است.